PI첨단소재 피아이첨단소재 코스피 중형주 주식 기업 재무 분석 배당 전망 공시 뉴스

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매출 확대에 따른 수익성 개선
동사는 2008년 폴리이미드 필름 및 관련 가공제품의 연구개발, 생산 및 판매를 주 목적으로 하여 설립됨. PI(Polyimide) 필름의 제조를 주요 사업으로 하고 있으며 2014년부터 글로벌 PI 필름 시장 점유율 1위를 유지하고 있음. 경쟁력 있는 가격을 제공하기 위해서는 제조원가를 절감할 수 있는 능력을 갖춰야 하며, 동사는 꾸준한 공정 능력 향상을 통해 제조원가 절감을 구현하고 있음.

2021년 9월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 20.9% 증가, 영업이익은 42.3% 증가, 당기순이익은 54% 증가. 동사는 시장점유율 1위로, 동사의 높은 판매량은 구매단가 절감으로 이어지며, 매출 확대에 따른 수익성 향상을 보이며 영업이익은 대폭 증가함. 동사는 연료전지와 같은 미래 시장에서필요로 하는 다수의 용도에 대해 연구 개발을 진행하며 차세대 시장의 도래에 앞서 준비하고 있음.

재무제표

목표주가

경쟁사
코오롱플라스틱 / 진양홀딩스

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'몸값 1조' PI첨단소재 매각 속도
출처 : FN뉴스 2022.03.22

4월 6일까지 예비입찰 예정

폴리이미드(PI) 필름 분야 세계 시장점유율 1위 회사인 PI첨단소재 매각이 속도를 내고 있다. 매각 대상 지분 54.06%의 지분 가치는 1조원을 넘어설 것으로 평가되고 있다.

22일 투자은행(IB) 업계에 따르면 글랜우드PE와 매각주관사 JP모간은 오는 4월 6일까지 예비입찰을 실시할 예정이다. 이와 관련, 인수 후보들을 대상으로 IM(투자설명서)을 배포한 상태다. 현재 인수 후보로는 칼라일그룹, KKR, 텍사스퍼시픽그룹(TPG), 롯데정밀화학 등이 거론된다.

이번 매각은 매도자보다는 시장과 매수자들의 니즈에 의해 시작됐다. 2021년 역대 최대 매출액, 영업이익을 경신했지만 앞으로 기업가치(EV)가 크게 늘어날 것이라는 기대감이 시장의 매수 의지를 높였다.

지난해 3019억원의 매출액과 996억원의 상각전영업이익(EBITDA·에비타), 759억원의 영업이익, 640억원의 순이익을 기록한 PI첨단소재는 올해는 3600억원 이상의 매출액과 1200억원 이상의 상각전영업이익(EBITDA·에비타), 940억원 이상의 영업이익을 목표로 제시했다.

2026년에는 매출을 지난해 대비 약 2.3배를 넘는 7000억원 이상 달성하겠다는 목표도 제시한 상태다. 기존 모바일용 중심의 매출구조에서 향후 모빌리티, 디스플레이, 5G 고속전송, 반도체용 소재 등 전방사업 다각화를 통해서다.

PI필름은 영하 269도~영상 400도에서도 사용 가능한 내한·내열성을 갖추고 있다. 주로 PC와 스마트폰 등에 적용되는 연성회로기판(FPCB), 방열시트 등에 사용된다.

최근 PI필름은 전기차 배터리 절연용 필름, 전기차 모터용 바니시 등 성장성이 뚜렷한 전기차 관련 소재로도 활용된다.

PI첨단소재의 전신은 2008년 설립된 SKC코오롱PI다. 2020년 글랜우드PE가 지분 54.06%를 약 6070억원에 인수했고 사명을 PI첨단소재로 변경했다.