F&F 코스피 대형주 주식 기업 재무 분석 배당 전망 공시 뉴스

 

인적분할을 통한 경쟁력 강화 기대
동사는 인적분할로 설립된 신설회사로 2021년 5월 재상장하였으며, 분할 전 회사인 에프앤에프홀딩스의 사업 중 패션사업부문을 영위하고 있음. 자체개발 브랜드인 STRETCH ANGELS를 2018년 5월 런칭하여 라이프스타일과 여가활동에 최적화된 애슬래져 아이템들을 전개하고 있음. 라이센스 브랜드인 DISCOVERY, MLB, MLB KIDS 및 자체브랜드인 STRETCH ANGELS, DUVETICA 제품을 판매하고 있음.

2021년 9월 연결기준 매출액은 5,260억, 영업이익은 1,389억, 당기순이익은 1,029억을 기록하였으며, 이는 분할 후 5월 1일부터 인식된 금액임. 콜렉티드매장 등을 운영하여 경쟁력을 겸비한 브랜드들을 선별 입점시켜 차별화된 아울렛몰로 인식시키고 있으며 안정적인 유통 수익을 실현함. 종속회사인 FNF HONGKONG 및 에프앤에프 상하이에서는 국내에서 기획ㆍ생산된 MLB 제품을 홍콩 및 중국 현지에서 판매하고 있음.

재무제표

목표주가 : 1,177,273원

경쟁사
더네이쳐홀딩스 / 한세실업

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F&F, 전 사업부 견조한 실적 개선 ‘지속’ - 하나금투
[출처 : 아이투자]

14일 하나금융투자는 F&F에 대해 전 사업부가 모두 성장세를 이어나갈 것으로 예상된다며 목표주가 120만원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

하나금융투자 서현정 연구원은 “4분기 연결 매출과 영업이익은 각각 전년 동기대비 60%, 123% 성장한 5522억원과 1606억에 달할 것”으로 전망했다.

이어 “‘MLB’ 매출은 전년 동기 대비 126% 성장을 기록하는 가운데 순수 내수 매출은 63%, 면세 매출은 60% 증가할 것으로 예상한다”며 “‘MLB 키즈’ 매출 역시 중국향 수출 효과가 더해지며 75%의 높은 성장이 전망된다”고 밝혔다.

서현정 연구원은 “‘디스커버리’ 매출은 전년도 높은 베이스에도 불구하고 17%의 안정적인 성장세를 나타낼 것”이라며 “중국법인 매출은 1515억원(전년 동기 대비 +250%)으로 온라인이 244억원(전년 동기 대비 +51%), 오프라인이 1271억원(전년 동기 대비 +370%)으로 추정된다”고 전했다.

또 “고마진 겨울철 제품 판매 호조와 중국법인 고성장에 따른 영업레버리지 효과로 영업이익률은 29.1%(전년 동기 대비 +8.2%p)까지 상승할 것”이라고 분석했다.

서 연구원은 “F&F의 전 사업부가 견조한 실적 개선세를 이어나갈 것으로 예상된다”며 “4분기 의류 성수기 효과로 ‘MLB’와 ‘디스커버리’ 순수 내수 매출액은 각각 752억원(전년 동기 대비 +63%), 2120억원(전년 동기 대비 +17%)을 달성할 것”이라고 덧붙였다.