금호석유 코스피 대형주 주식 기업 재무 분석 배당 전망 공시 뉴스

 

매출 확대에 따른 수익성 개선
동사는 1976년 12월 설립되었으며 1988년 1월 한국거래소 유가증권시장에 상장됨. 합성고무, 합성수지, 정밀화학, CNT, 건자재, 에너지, 페놀유도체, 특수합성고무, 항만운영, 리조트 등의 사업을 영위하고 있음. 합성고무산업은 천연고무와 유사한 성상을 지니는 합성고무상 물질 또는 고무상 탄성체가 될 수 있는 가소성 물질인 합성고무를 이용하여 타이어, 신발 등의 주원료를 생산하는 사업임.

2021년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 82.8% 증가, 영업이익은 326.4% 증가, 당기순이익은 345.3% 증가. 원가율 상승과 판관비 증가에도 불구하고 매출 확대에 힘입어 영업이익이 증가함. 코로나19 재확산 여파로 인한 방역조치 강화로 물류 공급에 어려움을 겪고 있음. 중국 연휴 기간에 대비한 재고 확보 및 메이커 정기 보수로 인한 공급 Tight 심화는 당사 채산성에 긍정적 영향을 보이고 있음.

재무제표

목표주가

경쟁사
lg화학 / 롯데케미칼

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NB라텍스 가격 반등 기대에… 추가 증설 나선 석화업계
출처 : FN뉴스 2022.01.25

원재료 가격 하락에 마진 회복세
해외 공장 가동률도 다시 늘어
금호석화, 95만t 생산능력 확보
LG화학도 국내외 추가증설 진행

코로나19 여파로 의료용 장갑 수요가 늘면서 폭등한 NB(니트릴부타디엔) 라텍스의 가격이 지난해 급락하면서 올해는 반등에 성공할지 관심이 집중되고 있다. 올해는 우리나라의 NB라텍스 최대 수출처인 말레이시아의 가동률이 회복되고, NB라텍스의 원재료 가격도 하락하면서 반등할 것으로 기대되고 있다. 이에 따라 금호석유화학은 오는 2023년까지 총 95만t 규모의 NB라텍스 생산능력을 확보해 글로벌 생산능력 1위 자리를 수성한다는 계획이다.

25일 관련 업계에 따르면 NB라텍스는 한 때 '없어서 못 판다'는 이야기가 나올 정도로 수요가 늘면서 금호석유화학, LG화학의 호실적에 일조했다. 하지만 NB라텍스의 가격이 급락하면서 수익성 악화에 대한 우려가 제기됐다. 지난해 2·4분기 t당 2101달러까지 치솟던 NB라텍스 가격은 하락세를 타면서 같은해 4·4분기에는 t당 1298달러로 급락했다. 매년 두 자릿수 증가세를 보이던 수출량도 지난해 76만t으로 전년 대비 10% 감소한 것으로 파악된다.

하지만 올해는 라텍스 시장이 반등할 것이라는 전망이 나온다. 전우제 한화투자증권 연구원은 "지난해 6월을 고점으로 NB라텍스 수출량, 가격이 급락 중인데 충분한 조정이 됐다"며 "조정 이후 마진율도 이전 대비 높은 20% 수준을 유지할 것으로 기대된다"고 밝혔다.

전 세계 라텍스 장갑의 65%를 생산하는 말레이시아는 우리나라의 NB라텍스 수출량 중 72%를 차지하는 최대 수출처다. 말레이시아가 지난해 7~10월 코로나19 일별 확진자수가 1~2만명대로 증가하면서 공장 가동률을 줄여 우리나라 수출량도 자연스레 감소했다는 분석이다. 하지만 최근에는 확진자수가 4000명대로 안정화되면서 라텍스 장갑 공장 가동률이 회복될 것으로 예상된다.

NB라텍스의 원재료인 부타디엔과 아크릴로니트릴의 가격이 지난해 8월 이후 하락세를 보이고 있다는 점도 긍정적이다. 원자재 가격이 내려가면 마진이 좋아질 수 밖에 없다.

이에 따라 전 세계 NB라텍스 시장 점유율 80%를 차지하는 금호석유화학, LG화학, 말레이시아 신토머, 대만 난텍스 등 상위 4개 업체가 공격적인 생산 계획을 세우고 있다. 특히 금호석유화학은 연속식 생산공정으로 기술적 우위를 이어간다는 방침이다. 통상적인 배치식 방식보다 원가 경쟁력이 우수하고 균일한 품질의 제품을 안정적으로 대량 생산할 수 있다는 것이 회사 측 설명이다.

LG화학도 가동 중인 국내 여수공장과 중국 공장에서 추가 증설 작업을 진행 중이다. LG화학은 국내뿐만 아니라 중국과 말레이시아에서 글로벌 NB라텍스 생산 거점을 갖추면서 '글로벌 3각 생산체계'를 가동한다는 전략이다. 회사 관계자는 "현지 생산법인 설립을 통해 고객사와 협업은 물론 제품을 적시에 공급할 수 있는 것이 장점"이라고 말했다.